銅箔產(chǎn)能布局之未來趨勢

臨近年尾，我們來總結(jié)一下鋰電銅箔細(xì)分領(lǐng)域。今年在鋰電銅箔行業(yè)最為引人注目的莫過于眾多企業(yè)紛紛宣布擴(kuò)張產(chǎn)能。

在這一年中，原本并不多的玩家中，就有十幾個(gè)玩家宣布擴(kuò)產(chǎn)，主要原因還是供需關(guān)系不平衡。2021年是新能源汽車騰飛的一年，新能源汽車逐漸占領(lǐng)市場，隨著中國新能源汽車行業(yè)的快速增長，鋰電池行業(yè)也將步入發(fā)展的快車道，對(duì)上游材料行業(yè)銅箔市場的需求也必將提升。

在鋰電池需求的拉動(dòng)下，從去年開始鋰電銅箔就一直供不應(yīng)求。年尾銅箔的價(jià)格跟年初比就有了大幅度的上升。排除原材料的價(jià)格起伏，銅箔大概有24.8%的漲幅。

在擴(kuò)產(chǎn)浪潮中，超華科技（002288）于2021年2月在廣西玉林開工建設(shè)“年產(chǎn)10萬噸高精度電子銅箔產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目”，且目前該項(xiàng)目建設(shè)正在穩(wěn)步推進(jìn)中，項(xiàng)目一期5萬噸高精度銅箔項(xiàng)目中的2萬噸預(yù)計(jì)將于2022年中投產(chǎn)。是最早一批宣布擴(kuò)產(chǎn)并能夠在最短的時(shí)間內(nèi)投入生產(chǎn)的公司。因?yàn)檫@次的公告，超華科技還被諸多調(diào)查機(jī)構(gòu)調(diào)研。

精細(xì)化銅箔，精薄化是鋰電銅箔的未來趨勢

銅箔是一種陰質(zhì)性電解材料，由銅加一定比例的其他金屬打制而成，沉淀于電路板基底層上的一層薄的、連續(xù)的金屬箔，它作為PCB的導(dǎo)電體，更是生產(chǎn)鋰電池不可或缺的關(guān)鍵材料之一。

鋰電銅箔的厚度，直接決定了鋰電池的性能。隨著鋰離子電池朝著高容量化、薄型化、高密度化、高速化方向發(fā)展，銅箔也朝著具有超薄、低輪廓、高強(qiáng)度、高延展性等高品質(zhì)高性能的方向發(fā)展。

鋰電銅箔越薄，對(duì)電池的能量密度提升作用越大。相對(duì)于8微米的鋰電銅箔，6微米的雙光鋰電銅箔能夠提升3%-5%的能量密度，而4.5微米的銅箔可以進(jìn)一步提升電池的能量密度約4%。銅箔的輕薄化是行業(yè)一直以來明確的技術(shù)發(fā)展方向。

產(chǎn)能過剩也將是未來趨勢？

由于擴(kuò)產(chǎn)建廠的時(shí)間周期大概是1年半，若按目前新能源汽車的增長速率，大概2022年年尾或是供需關(guān)系的拐點(diǎn)時(shí)刻。2023年產(chǎn)能過剩將會(huì)是整個(gè)行業(yè)共同面對(duì)的問題。產(chǎn)能過剩將導(dǎo)致各個(gè)玩家內(nèi)卷，降低利潤以求獲取市場。利潤的壓縮將導(dǎo)致成本收回的周期變長，進(jìn)而對(duì)資金鏈產(chǎn)生巨大的壓力。就目前情況而言，在風(fēng)口上，部分公司雖然吃得很開，但是在風(fēng)口離去時(shí)將會(huì)面臨巨大的挑戰(zhàn)。

如何面對(duì)產(chǎn)能過剩

若想從這一波浪潮中獲得主動(dòng)權(quán)無非得做到下面幾點(diǎn)：1、提早布局產(chǎn)能。2、全面升級(jí)高精度銅箔（生產(chǎn)市場最需求的高精度超薄銅箔）。3、縱向衍生產(chǎn)業(yè)鏈，并擴(kuò)展更多的客戶群體。哪家公司能夠做到這三點(diǎn)，都將平穩(wěn)度過這一產(chǎn)能過剩浪潮。

1、提早布局產(chǎn)能：能夠在供需關(guān)系變更前迅速占領(lǐng)市場，并用市場規(guī)模打壓其他玩家。本人認(rèn)為，能夠在2022年中旬投產(chǎn)的企業(yè)，都將會(huì)分得一塊蛋糕。而在今年年底才宣布擴(kuò)產(chǎn)的企業(yè)，將面臨巨大的挑戰(zhàn)。

2、全面升級(jí)高精度銅箔；提升高精度銅箔量產(chǎn)技術(shù)，掌握6μ，4.5μ的生產(chǎn)技術(shù)，科技帶動(dòng)產(chǎn)品升級(jí)。走技工貿(mào)路線，前期雖然很辛苦，但是市場永遠(yuǎn)不會(huì)缺少對(duì)高端產(chǎn)品的需求。

3、縱向衍生產(chǎn)業(yè)鏈：自主掌控產(chǎn)業(yè)鏈話語權(quán)，不受制于人，這樣才能有長治久安。莫要與一家大客戶綁定得太緊，雖然短期內(nèi)大哥帶著吃肉，但若有風(fēng)吹草動(dòng)，大哥一定丟車保帥。莫學(xué)曹操赤壁連船計(jì)，東風(fēng)吹火跑不及。

文案來源：犇三牛（財(cái)經(jīng)評(píng)論員）